Презентация на тему «Функции Клирингового центра»

Функции Клирингового центра

Регистрация расчетной фирмы и ее клиентов Клиринговые регистры Система гарантий Возможность выставления заявок Обязательства расчетных фирм Клиринговые сессии Задолженность, принудительное закрытие Денежные расчеты Клиринговые отчеты

0

Регистрация Расчетной фирмы и ее клиентов

Участник клиринга - лицо, заключившее с клиринговым центром (КЦ РТС) договор об осуществлении клирингового обслуживания. Для заключения договора необходимо предоставить: - Пакет правоустанавливающих документов; - Копию лицензии биржевого посредника, выданную комиссией по товарным биржам. Участник клиринга внесший взнос в Страховой фонд регистрируется КЦ РТС в качестве Расчетной фирмы. Расчетная фирма обязана зарегистрировать в КЦ РТС своих клиентов.

1

Клиринговые регистры

КЦ РТС открывает следующие регистры: - денежный в рублях Российской Федерации; - регистр учета позиций; - раздел регистра учета средств Страхового фонда

Код раздела клирингового регистра состоит из 7 символов, разбитых на три группы: XX YY ZZZ ХХ – код Расчетной фирмы; YY – код Брокерской фирмы (всегда 00); ZZZ– номер (клиентского) раздела Для учета взноса в Страховой фонд: 9900FXX

2

Система гарантий

Страховой фонд – фонд, состоящий из взносов расчетных фирм (свыше 1 миллиарда рублей). Резервный фонд – сформирован из средств КЦ РТС (550 миллионов рублей).

- Средства гарантийного обеспечения; - Взнос Расчетной фирмы в Страховой фонд; - Резервный фонд; - Взносы прочих расчетных фирм в Страховой фонд; - Собственные средства КЦ РТС.

3

Возможность выставления заявок

Торговый лимит - стоимость Средств гарантийного обеспечения, определяющая возможность Расчетной фирмы выставлять заявки: TL=? Mi Mi - сумма денежных средств на i-ом регистре Наличие задолженности (SZ): SZ=TL - G G - гарантийное обеспечение (ГО – сумма денежных средств в рублях, необходимая для обеспечения исполнения обязательств по совокупности позиций Расчетной фирмы).

4

Принципы расчета ГО

- ГО зависит от величины риска по портфелю; - ГО определяется путем оценки потенциальной стоимости закрытия позиций расчетной фирмы. БРГО - базовый размер гарантийного обеспечения, устанавливается в процентах от Расчетной цены контракта.

Предположим: - Расчетная цена (стоимость) контракта: 500 руб.; - БРГО: 10 %; - Торговый лимит: 1 000 руб.

5

Примеры расчета ГО

Пример1: 1) куплено КЛ1 20 контрактов: Позиция: 20 контрактов Объем позиции: 500*20=10 000 руб. ГО=500*20*0,1=1 000 руб.

2) продано КЛ1 10 контрактов: Позиция: 20 - 10 = 10 контрактов Объем позиции: 500*10=5 000 руб. ГО=500*(20-10)*0,1=500 руб.

6

Примеры расчета ГО

Пример2: 1) куплено КЛ1 20 контрактов: Max позиция: 20 контрактов Объем позиции: 500*20=10 000 руб. ГО=500*20*0,1=1 000 руб.

2) продано КЛ2 10 контрактов: Max позиция: 20 контрактов Объем позиции: 500*20=10 000 руб. ГО= 500*20*0,1=1 000 руб.

7

Обязательства Расчетных фирм

Из договора на клиринговое обслуживание: - перечисление взноса в Страховой фонд; - довнесение средств в Страховой фонд (в случае использования Страхового фонда для исполнения обязательств КЦ РТС); - уплата клиринговой комиссии КЦ РТС; - погашение задолженности Расчетной фирмы. Из условий срочного контракта: - уплата вариационной маржи (variation margin); - исполнение срочного контракта.

8

Клиринговая сессия - часть операционного дня, во время которой КЦ РТС

проводит определение обязательств Расчетных фирм, их зачет и расчеты по обязательствам. КЦ РТС проводит: - дневную клиринговую сессию (в 14:00); - вечернюю клиринговую сессию (в 17:50).

Клиринговые сессии

9

Задолженность, принудительное закрытие позиций

Если SZ=TL - G < 0, то это означает, что у Расчетной фирмы имеется задолженность. Задолженность должна быть погашена не позднее, чем за 45 минут до начала следующей клиринговой сессии. В противном случае происходит принудительное закрытие позиций: - удаление заявок из Торговой системы; - аннулирование противоположных позиций; - закрытие оставшихся позиций (сначала по рынку, а затем - по max\min цене);

10

Денежные расчеты

Нет требования по открытию счета в РП РТС. Расчетная фирма должна зарегистрировать в Клиринговом центре один или несколько счетов, предназначенных для вывода денежных средств (Счета зачисления). - Вносить и отзывать денежные средства можно в течение всего операционного дня. - Вносить денежные средства могут как сами Расчетные фирмы, так и их клиенты. - Отзывать средства могут только Расчетные фирмы на Счета зачисления.

11

Денежные расчеты

С 10-00 до 11-00

№ Рейса

Прием реестров

Выдача результатов

1

С 12-00

2

С 11-15 до 14-00

С 15-00

3

С 14-15 до 16-00

С 17-00

4

С 16-15 до 18-00

С 20-00

Оконч.

С 19-00 до 21-00

С 22-00

Рекомендация: Открыть расчетный счет в РП РТС!

12

Клиринговые отчеты

КЦ РТС формирует клиринговые отчеты по итогам дневной (примерно в 14:10) и вечерней (примерно в 20:00) клиринговых сессий. Клиринговые отчеты представляют собой файлы в формате .xls и .dbf Отчеты рассылаются по системе ЭДО РТС. Возможно дублирование отчетов по электронной почте.

13