Без темы
<<  CampDome Cemteк  >>
Case study: IR в крупном холдинге
Case study: IR в крупном холдинге
Общая информация о компании
Общая информация о компании
Структура корпоративного управления
Структура корпоративного управления
Долгосрочная система мотивации
Долгосрочная система мотивации
Функциональные обязанности IR
Функциональные обязанности IR
Базы данных
Базы данных
Финансовые модели
Финансовые модели
Оценка холдинга: метод «Сумма частей»
Оценка холдинга: метод «Сумма частей»
Управление по связям с инвесторами Тел
Управление по связям с инвесторами Тел
Case Study: IR in a Large Conglomerate
Case Study: IR in a Large Conglomerate
Sistema Overview
Sistema Overview
Corporate Structure
Corporate Structure
Long-term Incentive Programs
Long-term Incentive Programs
IR functions
IR functions
Data Products
Data Products
Financial Models
Financial Models
Conglomerate Valuation: Sum of the Parts
Conglomerate Valuation: Sum of the Parts
Investor Relations tel
Investor Relations tel

Презентация на тему: «Case study: IR в крупном холдинге». Автор: Андрей Матюхов. Файл: «Case study: IR в крупном холдинге.ppt». Размер zip-архива: 428 КБ.

Case study: IR в крупном холдинге

содержание презентации «Case study: IR в крупном холдинге.ppt»
СлайдТекст
1 Case study: IR в крупном холдинге

Case study: IR в крупном холдинге

Управление отношениями с инвесторами 11-12 Сентября 2008 Павел Ким Исполнительный директор, Управление по связям с инвесторами

Некоторые заявления в данной презентации могут содержать предположения или прогнозы в отношении предстоящих событий ОАО АФК «Система». Такие утверждения содержат выражения «ожидается», «оценивается», «намеревается», «будет», «мог бы», отрицания таких выражений или другие подобные выражения. Мы бы хотели предупредить Вас, что эти заявления являются только предположениями, и реальный ход событий или результаты могут существенно отличаться от заявленного. Мы не намерены пересматривать эти заявления с целью соотнесения их с реальными событиями и обстоятельствами, а также отражать события, появление которых в настоящий момент не ожидается. Из-за многих факторов действительные результаты ОАО АФК «Система» могут существенно отличаться от заявленных в наших предположениях и прогнозах; в числе таких факторов могут быть общие экономические условия, конкурентная среда, в которой мы оперируем, риски, связанные с деятельностью в России, а также многие другие риски, непосредственно связанные с ОАО АФК «Система» и ее деятельностью.

2 Общая информация о компании

Общая информация о компании

Публичные компании

Быстро растущие непубличные компании

Сбалансированный портфель публичных и непубличных быстро растущих компаний

Телекомы

Телекомы

Технологии

Недвижимость

Телекоммуникационные решения IT решения Микроэлектроника

Офисы класса А Розница класса А Премиальное жилье

Беспроводная связь

Фиксированная связь

Платное ТВ

Корпоративное обслуживание Розничное обслуживание

Частное медицинское обслуживание

Тур-оператор Отели Розница

Радиотехника для рынков B2G и B2B

Игрушки и товары для детей

Беспроводная связь в Индии

Производство фильмов

Крупнейший в России и СНГ публичный холдинг, ориентированный на сервисные сектора экономики

3 Структура корпоративного управления

Структура корпоративного управления

Структура Корпорации обеспечивает эффективный процесс принятия решений

Акционеры

Совет директоров

Президент

Комитет по аудиту

Комитет по корпоративному поведению

Комитет по стратегии

Комитет по связям с инвесторами

Комитет по вознаграждениям и назначениям

Телекоммуникационные активы

Комплекс стратегии и развития

Комплекс финансов

Бизнес направления

Потребительские активы

Имущественный комплекс

Высокие технологии и промышленность

Функциональные дивизионы

Комплекс внешних связей

Административный комплекс

Связи с инвесторами

Комплекс корпоративных коммуникаций

Связи с общественностью

Комплекс внутреннего контроля и аудита

4 Долгосрочная система мотивации

Долгосрочная система мотивации

Публичные компании

Непубличные компании

Долгосрочная мотивационная программа привязана к стоимости акций

Основные параметры

В декабре 2007 АФК Система запустила мотивационную программу: Опционы на акции АФК «Система» Фантомные опционы на акции АФК «Система» Фантомные опционы на акции публичных компаний Опционы на акции непубличных компаний В программе участвуют до 110 сотрудников Корпоративного центра Опционы могут быть реализованы при условии достижения определенного возврата на акционерный капитал (Total Shareholder Return) Программа рассчитана на 3 года

Направление

Компания

Фантомные акции

Мобильная связь

Оао «мтс»

996,000

Фикс. связь

ОАО «Комстар ОТС»

1,190,500

Недвижимость

ОАО «Система-Галс»

37,600

Высокие технологии

ОАО Ситроникс

45,455,000

Направление

Компания

Акции под опционы

Финансы

Оао «мбрр»

2.2%

Розница

ОАО «Детский мир Центр»

2.5%

Масс-медиа

ОАО «Система Масс Медиа»

2.5%

Туризм

ОАО «ВАО Интурист»

4.0%

Радио и Космос

ОАО Концерн «РТИ Системы»

5.0%

Медицинские услуги

ОАО Группа компаний «Медси»

5.0%

Фармацевтика

ЗАО «Биннофарм»

5.0%

5 Функциональные обязанности IR

Функциональные обязанности IR

Прозрачная функциональная структура способствует повышению эффективности

Корпоративная стратегия

IR стратегия

План действий

Финансовые рынки

Политическая ситуация

Макроэкономика

Индустриальные риски

Внутренние документы

Аналитика

Представительские функции

Регламенты

Рынок акций

Встречи, конференции

Бизнес-процессы

Долговой рынок

Пресс-релизы, презентации

Базы данных

Финансовые модели

Q&A

Обратная связь

6 Базы данных

Базы данных

Единая база данных позволяет существенно улучшить качество работы

7 Финансовые модели

Финансовые модели

АФК «Система» использует различные методы для определения стоимости компаний

Капитализация

Ддп

Мультипликаторы

Определение

Расчет

Применение

NYSE, LSE, ММВБ, РТС Доллары США

5-ти летняя прогнозная модель по всем компаниям

Сравнительный анализ, основанный на данных о публичных компаниях и сделках

EV/OIBDA EV/Sales P/E P/BVE

Bloomberg, Reuters

WACC = ce*e/k+cd(1-t)*d/K ce=rf+b(rm-rf) K=E+D ce – стоимость акционерного капитала cd – стоимость долгового капитала t – эффективная налоговая ставка

8 Оценка холдинга: метод «Сумма частей»

Оценка холдинга: метод «Сумма частей»

Дисконт или премия

Дисконт/премия к чистым активам в основном зависит от структуры портфеля

Стоимость активов (Стоимость компании)

Чистый долг холдинга (Консолидированный чистый долг)

Стоимость чистых активов

Капитализация

Чистый долг = Долг – Денежные средства – Краткосрочные инвестиции

Публичные/ непубличные активы Инвестиционный стиль Контроль / влияние / миноритарный пакет

9 Управление по связям с инвесторами Тел

Управление по связям с инвесторами Тел

+7 (495) 692 2288 www.sistema.com ir@sistema.ru

10 Case Study: IR in a Large Conglomerate

Case Study: IR in a Large Conglomerate

Investor Relations Management in Russia and CIS September, 11-12 2008 Pavel Kim Executive director, Investor Relations

Some of the information in this presentation may contain projections or other forward-looking statements regarding future events or the future financial performance of Sistema Joint Stock Financial Corporation (“Sistema”). You can identify forward looking statements by terms such as “expect,” “believe,” “anticipate,” “estimate,” “intend,” “will,” “could,” “may” or “might,” the negative of such terms or other similar expressions. We wish to caution you that these statements are only predictions and that actual events or results may differ materially. We do not intend to update these statements to reflect events and circumstances occurring after the date hereof or to reflect the occurrence of unanticipated events. Many factors could cause the actual results to differ materially from those contained in our projections or forward-looking statements, including, among others, general economic conditions, our competitive environment, risks associated with operating in Russia, rapid technological and market change in our industries, as well as many other risks specifically related to Sistema and its operations.

11 Sistema Overview

Sistema Overview

Established, public companies

Fast-growing, private companies

A balanced portfolio of established and fast-growing businesses

Telecoms

Technology

Real Estate

Telecoms

The largest public consumer oriented conglomerate in Russia and CIS

Telecom solutions IT solutions Microelectronic solutions

Class A offices Class A retail Premium residential housing

Wireless

Fixed-line

Pay TV

Radar and communication solutions for B2G and B2B

Tour operator Hotels Retail

Corporate banking Retail banking

Toys & children goods retailer

Private health care facilities

Wireless in India

Movie production

12 Corporate Structure

Corporate Structure

A solid corporate structure facilitates a smooth and efficient decision-making process

Shareholders

Board of Directors

President

Audit Committee

Corporate Governance Committee

Strategy Committee

IR Committee

Nominations & Compensations Committee

Telecommunications

Strategy & Development

Finance

Business Units

Consumer

Property

Functional Divisions

High Technologies and Industry

External Relations

Administrative

Investor Relations

Corporate Communications

Public Relations

Internal Control and Audit

13 Long-term Incentive Programs

Long-term Incentive Programs

Public subsidiaries

General information

Non-public subsidiaries

Sistema long-term incentive programs are linked to share price performance

In Dec 2007 Sistema launched four incentive programs: Sistema's Stock Bonus Plan (0.1% of the issued shares) Phantom Stock of Sistema (20,000 phantom shares) Phantom Stock of Sistema’s public subsidiaries Stock Option plan for ordinary shares of Sistema's non-public subsidiaries Up to 110 top and middle managers of Sistema’s headquarters Option exercisable if Total Shareholder Return exceeds Cost of Equity for respective company over a vesting period Three-year vesting period

Business line

Company

Phantom shares

Mobile telecom

OJSC "MTS"

996,000

Fixed-line telecom

OJSC "Comstar UTS"

1,190,500

Real Estate

OJSC "Sistema Hals"

37,600

Hi-tech

OJSC "Sitronics"

45,455,000

Business line

Company

Shares allocated for the stock option

Banking

JSCB "MBRD"

2.2%

Retail

OJSC "Detskiy Mir-Center"

2.5%

Pay TV

OJSC "Sistema Mass-media "

2.5%

Travel & Hotels

OJSC "VAO Intourist"

4.0%

Radars & Aerospace

OJSC Concern “RTI Systems"

5.0%

Healthcare

CJSC Medsi Group of companies

5.0%

Pharmaceuticals

CJSC "Binnopharm"

5.0%

14 IR functions

IR functions

Clear and transparent functional structure enables us to increase efficiency

15 Data Products

Data Products

Integrated data products improve investor relations activity significantly

16 Financial Models

Financial Models

Sistema uses DCF and Comparative analysis in order to evaluate its subsidiaries

Market Cap

DCF

Multiples

Definition

Calculation

Applicability

NYSE, LSE, MICEX, RTS US dollars

5 year financial model of all subsidiaries

Comparative analysis using information of public peers and recent transactions

EV/OIBDA EV/Sales P/E P/BVE

Bloomberg, Reuters

WACC = Ce*E/K+Cd(1-t)*D/K Ce=Rf+b(Rm-Rf) K=E+D Ce - cost of equity Cd - cost of debt t - tax rate

17 Conglomerate Valuation: Sum of the Parts

Conglomerate Valuation: Sum of the Parts

Discount or Premium

A discount/premium to Net Asset Value mainly depends on the portfolio structure

Asset Value (Enterprise Value)

Corporate Net Debt (Consolidated Net Debt)

Net Asset Value

Market Cap

Net debt = Total debt – Cash – Short term investments

Public / non-public assets Investment style Controlling / relevant / trading stakes

18 Investor Relations tel

Investor Relations tel

+7 (495) 692 2288 www.sistema.com ir@sistema.ru

«Case study: IR в крупном холдинге»
http://900igr.net/prezentacija/ekonomika/case-study-ir-v-krupnom-kholdinge-130081.html
cсылка на страницу

Без темы

757 презентаций
Урок

Экономика

125 тем
Слайды
900igr.net > Презентации по экономике > Без темы > Case study: IR в крупном холдинге