Инвестиции
<<  Назначение и содержание курса Эколого-экономическая оценка сельскохозяйственных земель (на примере Новосибирской области)  >>
Применение мирового опыта оценки экономической эффективности
Применение мирового опыта оценки экономической эффективности
Постановка проблемы: в международной практике инвестиционного анализа
Постановка проблемы: в международной практике инвестиционного анализа
Для достижения поставленной цели были выполнены следующие задачи:
Для достижения поставленной цели были выполнены следующие задачи:
Структура работы
Структура работы
Качественные характеристики традиционных методов оценки:
Качественные характеристики традиционных методов оценки:
Качественные характеристики альтернативных методов оценки
Качественные характеристики альтернативных методов оценки
Сравнительный анализ показателей экономической эффективности
Сравнительный анализ показателей экономической эффективности
Методики расчетов показателей экономической эффективности
Методики расчетов показателей экономической эффективности
Практическое применение методов оценки экономической эффективности
Практическое применение методов оценки экономической эффективности
Выводы по работе
Выводы по работе

Презентация: «Применение мирового опыта оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в российской практике». Автор: Ленуська. Файл: «Применение мирового опыта оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в российской практике.ppt». Размер zip-архива: 67 КБ.

Применение мирового опыта оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в российской практике

содержание презентации «Применение мирового опыта оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в российской практике.ppt»
СлайдТекст
1 Применение мирового опыта оценки экономической эффективности

Применение мирового опыта оценки экономической эффективности

инвестиционных проектов в российской практике

Факультет международного бизнеса Кафедра международных экономических отношений

Выполнила: Заворина E.C., студентка 5 курса Научный руководитель: К.Э.Н., доцент Князева И.Г. 2009

2 Постановка проблемы: в международной практике инвестиционного анализа

Постановка проблемы: в международной практике инвестиционного анализа

разработан обширный инструментарий для проведения оценки инвестиционных проектов, в связи с чем возникает необходимость выбора оптимального набора показателей экономической эффективности для применения на российских предприятиях. Цель работы: формировании модернизированного набора методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов для российских предприятий на базе современной мировой практики оценки инвестиций.

3 Для достижения поставленной цели были выполнены следующие задачи:

Для достижения поставленной цели были выполнены следующие задачи:

- рассмотрение наиболее распространенных в современной западной практике инвестиционного анализа методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, обладающих высокой степенью адаптивности; - изучение качественных характеристик выбранных групп методов оценки; - выбор базового критерия сравнения рассмотренных показателей; - проведение сравнительного анализа методов оценки экономической эффективности ИП; - рекомендации по формированию набора аналитических инструментов; - обобщение и адаптация существующей методики расчетов выбранных показателей к условиям системы инвестиционного анализа, существующую на реально действующем российском предприятии; - апробирование на практике выбранных методов; - подготовка выводов и рекомендаций по внедрению набора выбранных методов в систему инвестиционного анализа реального российского предприятия.

4 Структура работы

Структура работы

1. Процедуры расчета экономической эффективности инвестиционных проектов - Качественная характеристика традиционных методов оценки эффективности инвестиционных проектов; - Качественная характеристика альтернативных методов оценки эффективности инвестиционных проектов - Сравнительный анализ методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов 2. Методики расчетов показателей экономической эффективности инвестиционных проектов - Методика расчета традиционных показателей экономической эффективности инвестиционных проектов - Методика расчета традиционных показателей оценки, адаптированная к условиям действующего предприятия - Методика расчета альтернативного показателя экономической эффективности инвестиционных проектов 3. Практическое применение методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов на примере проекта «Подстанция 110/10кВ «Прибрежная» - Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта «Подстанция 110/10кВ «Прибрежная» с использованием традиционных методов - Расчет экономической эффективности проекта «Подстанция 110/10кВ «Прибрежная» методом экономической добавленной стоимости - Выводы и рекомендации к применению метода EVA в оценке экономической эффективности инвестиционных проектов на действующем предприятии

5 Качественные характеристики традиционных методов оценки:

Качественные характеристики традиционных методов оценки:

- Если для участника в качестве приоритета выступает высокая ликвидность проекта, основным критерием его эффективности должен являться срок окупаемости (payback period, PP); - если инвестор обладает финансовыми ресурсами, позволяющими реализовать любой из предлагаемых проектов, необходимо ориентироваться на показатель чистого дисконтированного дохода (net present value, NPV); - при наличии ограниченных ресурсов инвестора приоритетным критерием является внутренняя норма рентабельности (internal rate of return, IRR); - при наличии высокорисковых проектов следует отдать предпочтение показателю внутренней нормы доходности; - при наличии высоких рисков морального устаревания новых технологий и товаров приоритетным является критерий срока окупаемости.

6 Качественные характеристики альтернативных методов оценки

Качественные характеристики альтернативных методов оценки

- Данные инструменты характеризуют экономическую эффективность проекта в основном по критерию роста стоимости бизнеса для акционеров и не учитывают других важных параметров рассматриваемого проекта; - изучение метода анализа ценности для акционеров (shareholder value analysis, SVA) показал, что его внедрение требует значительных изменений в финансовой структуре компании и модернизации методов стимулирования руководителей инвестиционных проектов; - показатель экономической добавленной ценности (economic value added, EVA) в свою очередь основан на традиционной системе ведения финансовой отчетности, и не требует значительной модернизации в системе управления инвестиционными проектами.

7 Сравнительный анализ показателей экономической эффективности

Сравнительный анализ показателей экономической эффективности

инвестиционных проектов

- критерий сравнения: изменение стоимости бизнеса. При реализации инвестиционных программ предприятия для оценки экономической эффективности реальных инвестиционных проектов рекомендовано применять традиционные методы оценки с возможной заменой общепринятого показателя чистого приведенного дохода на альтернативный показатель EVA.

8 Методики расчетов показателей экономической эффективности

Методики расчетов показателей экономической эффективности

инвестиционных проектов

- Для традиционных показателей оценки используется методика расчетов, разработанная консалтинговой компанией «alt-инвест»; - для альтернативного показателя экономической добавленной стоимости используется общепринятая в зарубежной практике обобщенная методика расчета.

9 Практическое применение методов оценки экономической эффективности

Практическое применение методов оценки экономической эффективности

инвестиционных проектов на примере проекта «подстанция 110/10кв «прибрежная»

Проведенное исследование практического применения рассмотренных групп показателей на примере проекта «Подстанция 110/10 кВ «Прибрежная», филиала компании ОАО «МРСК Сибири» - «Омскэнерго» выявило, что при формировании набора аналитических инструментов для оценки экономической эффективности инвестиционных проектов следует отдавать предпочтение традиционным методам оценки. Тем не менее, в силу их качественных особенностей, рекомендовано внедрения дополнительного альтернативного показателя EVA, который способен компенсировать существующие недостатки показателя чистого дисконтированного дохода, и вместе с этим предоставить более полную информацию об эффективности проекта с точки зрения выбранного критерия максимизации стоимости для инвесторов.

10 Выводы по работе

Выводы по работе

Основу методологического инструментария составляют традиционные показатели экономической эффективности; существует теоретическая возможность замены традиционного npv-анализа альтернативным показателем EVA; рекомендовано использовать показатель EVA как вспомогательный инструмент; решение о внедрении альтернативных аналитических инструментов принимается в контексте общего подхода компании к стратегическому инвестиционному планированию.

«Применение мирового опыта оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в российской практике»
http://900igr.net/prezentacija/ekonomika/primenenie-mirovogo-opyta-otsenki-ekonomicheskoj-effektivnosti-investitsionnykh-proektov-v-rossijskoj-praktike-244890.html
cсылка на страницу

Инвестиции

8 презентаций об инвестициях
Урок

Экономика

125 тем
Слайды
900igr.net > Презентации по экономике > Инвестиции > Применение мирового опыта оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в российской практике