Российские газели (что с ними произошло в условиях кризиса и годятся ли они в герои модернизации)

Российские газели (что с ними произошло в условиях кризиса и годятся

ли они в герои модернизации)

А.Ю. Юданов, Финакадемия, Москва

Звенигород, "Солненчая поляна" , 9 июля 2009

Фирмы-газели в мире

Термин «газель» введен Дэвидом Берчем в 80-х г.г. для обозначения фирм-стайеров быстрого роста Количественно газели – это фирмы, растущие не менее, чем 20% темпами не менее 5 лет подряд (без провалов) На Западе газели очень редки (3-5% популяции фирм), но обеспечивают львиную долю увеличения занятости и экономического роста страны (50-75%)

Валовые активы банка «Русский стандарт» (млн

руб. на конец года)

”Аскона-Век”, (Мягкая мебель; выручка млн

руб.)

ТОНАР, выручка млн

руб.

Газели – проблема практическая

Baring Vostok Capital Partners

Газели – проблема практическая

Baring Vostok Capital Partners

Значимость феномена «газелей» для России

1. В России газелей больше, чем на Западе: у нас газелями являются от 7% до 15% всех компаний 2. Вклад «русских газелей» в производство меньше, чем на Западе, но не мал. Важно: в корпоративном секторе только газели увеличивают занятость 3. Исключительно велика роль газелей в структурных изменениях

Численность газелей в России

После устранения статистических погрешностей доля газелей в России может быть оценена примерно в 12% от числа permanent firms

Число permanent firms

Число газелей

Доля газелей среди permanent firms (%)

Среднегодовая доля разового быстрого роста фирм (%)

1999-2003

6524

484

7.4

51.5

2000-2004

7348

527

7.2

48.7

2001-2005

8244

587

7.1

48.3

2002-2006

9381

744

7.9

49.1

2003-2007 2004-2008

10174 12911

830 904

8.2 7.0

48.8 45.3

Почему газелей в России больше, чем на Западе

Изобилие свободных ниш Высокий потенциал абсорбции

Go to business

The Number of Research Personnel in Russia (in thousands of persons at the yearend)

The number of researchers has decreased almost 3 times as compared with the late Soviet period and 2 times as compared with the first year of Russia’s independent existence.

Go abroad

Source: Russia in figures 2009, Moscow, Rosstat, p. 354

Потенциал абсорбции

Возможность адаптации модели «дистанции до лидера» Д. Эйсмоглу, Ф. Эгиона, Ф. Зилиботти («Distance to Frontier» D. Acemoglu, P. Aghion, F. Zilibotti)

«Учитывая, что этот год был непростым для экономики, мы рассмат-

Учитывая, что этот год был непростым для экономики, мы рассмат- ривали в качестве «газелей» компании, которые как минимум сохранили объемы выручки на уровне 2008 года».

Значимость феномена «газелей» для России

1. В России газелей больше, чем на Западе. Разные методы подсчета показывают, что у нас газелями являются от 7% до 15% всех компаний 2. Вклад «русских газелей» в производство меньше, чем на Западе, но не мал. Важно: в корпоративном секторе только газели увеличивают занятость 3. Исключительно велика роль газелей в структурных изменениях

Динамика выручки газелей и прочих фирм (2003-2007, постоянные цены)

Выручка 2003 трлн. руб

Выручка 2007 трлн. руб

Рост, раз

Прирост выручки трлн. руб

Вклад в прирост перма-нентных фирм (%)

Газели (830)

285

2900

78

2615

23.1

Top 10 (Росстат)

1969

2985

11

1016

9.0

Top 10 (Эксперт-400)

2413

4560

18

2147

19.0

Permanent firms (10174)

12393

23707

18

11314

100

Значимость феномена «газелей» для России

1. В России газелей больше, чем на Западе. Разные методы подсчета показывают, что у нас газелями являются от 7% до 15% всех компаний 2. Вклад «русских газелей» в производство меньше, чем на Западе, но не мал. Важно: в корпоративном секторе только газели увеличивают занятость 3. Исключительно велика роль газелей в структурных изменениях

Отраслевая структура российского среднего бизнеса (2003-2007, в %)

Большинство газелей действует в старых отраслях!!!

Структура популяции газелей

Структура популяции permanent firms

Число газе-лей на 100 permanent firms

Оптовая и розничная торговля

42,3

39,3

5,5

Строительство и производство стройматериалов

20,7

13,0

8,1

Машиностроение

7,8

7,6

5,2

Пищевая промышленность

5,2

7,1

3,7

Инжиниринг (включая нефтесервис)

4,1

1,2

17,6

Химия, фармацевтика, парфюмерия

3,6

2,8

6,5

Транспорт, логистика и связь

3,3

4,1

4,1

Производство потребительских товаров

2,5

1,4

9,2

IT и Интернет*

2,3

0,6

19,7

Бизнес-услуги*

1,9

0,5

19,6

Агропромышленный комплекс

1,7

1,7

5,2

Гостиницы и туризм, развлечения, общественное питание

1,4

1,0

7,4

Прочие

3,2

19,7

0,8

Gazelles and Some Structural Changes in Russia

Gazelle

Period of rapid growth

Changes in Russia

Baltika

1991-2001

First Russian beer meeting world standards

1S

1991-2007

Automated accounting and enterprise management for SMEs

Ralf Ringer

1995-2005

Competitive footwear manufacturing in Russia

VimpelCom

1999-2007

Widespread use of mobile phones

X5 Retail

1999-2007

Retail chains in democratic formats

Kaspersky Lab

1999-2007

Antivirus software competitive in the world market

NFC

1999-2005

Factoring

Yandex

2000-2007

First Russian search engine on the Internet

Korkunov

2000-2005

Premium domestic sweets

RBC

2000-2007

Internet advertising, TV business channel

Russian Standard

2001-2006

Consumer lending

Экспоненциальный рост закономерен для газелей

Качество аппроксимации реального развития экспоненциальным трендом для группы из 74 долгоживущих газелей и для равнове- ликой случайной выборки фирм среднего бизнеса (Распределение коэф- фициентов детерми- нации R2)

Gazelles as Penrosean Firms

‘Failure to grow is often incorrectly attributed to demand conditions rather than to the limited nature of entrepreneurial resources’ (Penrose, 1955). Two types of growth: Demand constraint (most of firms) Demand not constraint = specific assets constraint (Penrosean firms = entrepreneurial firms, incl. gazelles) Exponential growth as one of the possible indicators of demand-not-constraint growth Outstanding economic impact of gazelles seems to be the result of demand-not-constraint growth of this type of firms.

Что сдерживало темпы вашего роста до кризиса

(ответы 20+22=42 газелей)

Михаил Керштейн, «Рамфуд» (мясные продукты): «Сколько можем делать

продукта устраивающего нас качества и в нужном рынку ассортименте, столько и делаем. Есть ощущение, что если бы мы имели возможность в течение двух-трех месяцев удвоить объемы, то рынок это проглотил бы».

Кластерные эффекты деятельности газелей (распространение достижений по

экономике)

Механизмы: Подражание Конкуренция Синергия

Ограничения роста для русского хай-тека по Дану Медовникову, Ирику

Имамутдинову, Станиславу Розмировичу («Пройти пубертатный период», «Эксперт» №2 (641)/19 января 2009): До 1 млн долларов. Стартовый капитал 1–10 млн долларов. Доступ к финансам 10–100 млн долларов. Ограничение рынков «Даже в таком, казалось бы, продвинутом высокотехнологичном сегменте инновационной экономики, как IT и телеком, речи о заказах на десятки миллионов долларов не идет, суммы контрактов редко превышают миллион-другой долларов».

Какие фирмы относятся к хай-теку

OECD concept of technology indicators High-tech R&D/turnover > 5% Medium high-tech 5% > R&D/turnover > 3% Medium low-tech 3% > R&D/turnover > 0.9% Low-tech 0.9% > R&D/turnover > 0%

Место России

Когерентная и некогерентная эволюция

Экспоненциальный рост как механизм быстрых изменений в экономике

Газели и модернизация России

Экспоненциальный рост газелей

Рост хай-тек сектора и хай-тек газелей

Хай-тек

Газели

Технологические решения

Спрос

Российские газели (что с ними произошло в условиях кризиса и годятся

ли они в герои модернизации)

А.Ю. Юданов, Финакадемия, Москва

Звенигород, "Солненчая поляна" , 9 июля 2009

Структура портфеля банка «Русский стандарт»

(Невероятная экспонента, длиной 50 лет)

Источник: расчеты группы Артемия Малкова по данным «Fortune»

1966 – персональный компьютер, 1968 – программируемый кальку- лятор, 1972 – карманный научный калькулятор, 1977 – часы-кальку- лятор, 1984 – струйный принтер, 1986 - risc-архитектура, 1994 – супер- яркий фотодиод

Рост на два порядка быстрее ВВП

Источник: расчеты группы Артемия Малкова по данным «Fortune»

Как снижать издержки

(ответы 22 уральских газелей)

Как реагировать на кризис

(ответы 42 газелей)

Динамика популяции газелей в России

Период

Период

Число газелей

Число газелей

Число газелей

Сохра-нилось с прошло-го периода

Сохра-нилось с прошло-го периода

Сохра-нилось с прошло-го периода

Новые газели

Новые газели

Новые газели

Выбыло*

Выбыло*

Выбыло*

Всего

Всего

В том числе:

В том числе:

Учреж-дены (%)

Ускори-ли рост (%)

1999-2003

484

-

-

-

-

-

2000-2004

527

270

257

61,1

39,9

214 (44,2%)

2001-2005

587

274

313

56,9

43,1

253 (48,0%)

2002-2006

744

340

404

57,7

42,3

247 (42,1%)

2003-2007 2004-2008

830 916

449 315

381 601

54.6 76,7

45.4 23,3

295 (39.7%) 515 (62,0%)

Откуда черпаются новые идеи

(ответы 42 газелей)