Презентация на тему «Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Рекомендуемая учебная литература

Коммерческое право: Учебник \ А.Ю.Бушев, О.А.Городов, Н.С.Ковалевская и др.; Под ред. В.Ф.Попондопуло, В.Ф.Яковлевой.- СПб., Издательство СПбГУ, 1998 г. Круглова Н.Ю. Хозяйственное право.- М.: Русская Деловая Литература, 1997 г.

Рекомендуемая дополнительная литература

Рынок ценных бумаг: Учебник \ под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. – М.: Финансы и статистика, 1998.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Лица, обеспечивающие встречное движение ценных бумаг и соответствующих им капиталов в качестве основного и\или исключительного вида деятельности, т.е. профессионально

Виды деятельности на рынке ценных бумаг

Брокерская деятельность Дилерская деятельность Деятельность по управлению ценными бумагами Клиринговая деятельность Депозитарная деятельность Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг

Брокерская деятельность

Деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, либо доверенности на совершение таких сделок. Профессиональный участник называется БРОКЕРОМ, им может быть как организация, так и индивидуальный предприниматель, имеющий лицензию.

Варианты осуществления брокерской деятельности

От имени клиента и за счет клиента От имени клиента и за свой счет От своего имени и за счет клиента Брокерская деятельность может сочетаться с дилерской деятельностью. При конфликте интересов брокера и дилера лицо должно руководствоваться интересами клиента, т.е. интересами брокерской деятельности.

Обязанности брокера

Добросовестно и честно выполнять поручения клиента Своевременно оповещать клиента о совершенных сделках и перечислять все полученное по сделкам Обязан информировать о состоянии рынка, консультировать клиента Может совершать иные финансовые операции

Нормативная база осуществления брокерской деятельности

Федеральный закон от «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1993 №39-ФЗ Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, утв. Постановлением ФКЦБ от 11.10.1999 №9 Положение о требованиях к разделению денежных средств брокера и денежных средств его клиентов в собственных интересах брокера, утв. Постановлением ФКЦБ от 13.07.2003 №03-39 Правила осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту, утв. Постановлением ФКЦБ от 13.07.2003 №03-37

Дилерская деятельность

Совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Профессиональный участник называется ДИЛЕРОМ, им может быть только коммерческая организация

Особенности осуществления дилерской деятельности

Дилер ОБЯЗАН заключить договор купли-продажи ценных бумаг на публично объявленных им условиях, являющихся по существу публичной офертой Цена в договорах купли-продажи ценных бумаг, заключаемых дилерами, является существенным условием Если дилер не оговорит в оферте минимальное или максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых ценных бумаг, а так же срок, в течение которого действуют объявленные им цены, то он обязан заключить договор по этим условиям в том виде, как они предложены клиентом В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о понуждении к заключению договора и (или) о возмещении причиненных клиенту убытков.

Нормативная база осуществления дилерской деятельности

Федеральный закон от «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1993 №39-ФЗ Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, утв. Постановлением ФКЦБ от 11.10.1999 №9

Деятельность по управлению ценными бумагами

Осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Управляющий

Профессиональный участник называется УПРАВЛЯЮЩИМ, им может быть как коммерческая организация (за исключением унитарного предприятия), так и индивидуальный предприниматель Применительно к управлению ценными бумагами предусмотрено, что правомочия доверительного управляющего по распоряжению ценными бумагами должно быть оговорено в договоре доверительного управления (ч.2 ст.1025 ГК)

В случае, если конфликт интересов управляющего и его клиента или

разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством. Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

Нормативная база осуществления деятельности по управлению ценными

бумагами

Федеральный закон от «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1993 №39-ФЗ Положение о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, утв. Постановлением ФКЦБ от 17.10.1997 №37

Клиринговая деятельность

Деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Профессиональный участник называется КЛИРИНГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИЕЙ, ею может быть только коммерческая организация

Назначение клиринга

Снижение уровня риска по расчетам и поставкам ценных бумаг Сокращение времени расчета

Виды клиринга

В зависимости от способа зачета и исполнения обязательств по сделкам: Простой клиринг Многосторонний клиринг Централизованный клиринг

В зависимости от степени обеспечения по сделке: Полные Частичные Без предварительного обеспечения

Обязанности клиринговой организации

Утверждать правила осуществления клиринговой деятельности. Регистрировать правила осуществления клиринговой деятельности, а также изменения и дополнения в них в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами. Минимальный размер специальных фондов клиринговых организаций устанавливается федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг по согласованию с Центральным банком Российской Федерации.

Нормативная база осуществления клиринговой деятельности

Федеральный закон от «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1993 №39-ФЗ Положение о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг, утв. Постановлением ФКЦБ от 14.08.2002 №32/пс

ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ оказание услуг по хранению сертификатов

ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется ДЕПОЗИТАРИЕМ. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется ДЕПОНЕНТОМ.

Депозитарный договор (договор о счете депо) - договор между

депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности. Кастодиальные услуги – дополнительные услуги, не связанные с хранением ценных бумаг (например, консультирование).

Существенные условия депозитарного договора:

Однозначное определение предмета договора: предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги; порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами депонента; срок действия договора; размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором; форму и периодичность отчетности депозитария перед депонентом; обязанности депозитария.

Нормативная база

Федеральный закон от «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1993 №39-ФЗ Положение о депозитарной деятельности, утв. Постановлением ФКЦБ от 16.10.1997 №36

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ВЕДЕНИЮ РЕЕСТРА ВЛАДЕЛЬЦЕВ ЦЕННЫХ БУМАГ - сбор,

фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Профессиональный участник именуется ДЕРЖАТЕЛЕМ РЕЕСТРА (РЕГИСТРАТОР), ими могут быть только юридические лица.

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг - совокупность данных,

зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

Номинальный держатель ценных бумаг - лицо, зарегистрированное в

системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг. В качестве номинальных держателей ценных бумаг могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг. Депозитарий может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с депозитарным договором. Брокер может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента.

Нормативная база

Федеральный закон от «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1993 №39-ФЗ Положение о ведении реестра владельцев ценных бумаг, утв. Постановлением ФКЦБ от 02.10.1997 №27

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных

бумаг

Добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг и функционирующее на принципах некоммерческой организации